大公房產(chǎn)訊 12月29日，港交所文件顯示，來自澳大利亞的地產(chǎn)公司VIMG Australia Properties Group Holdings Limited(以下簡稱"VIMG”)遞交了招股書，擬在港交所主板掛牌上市。華金融資（國際）有限公司為獨家保薦人，普華永道為審計師，金杜(澳大利亞)、金杜(香港)分別為其公司澳大利亞律師、公司香港律師，華坊咨詢?yōu)槠湫袠I(yè)顧問、物業(yè)估值師。

 

　　資料顯示，VIMG是一家位于澳大利亞墨爾本的物業(yè)開發(fā)及房地產(chǎn)投資公司，成立于2011年，主要在澳大利亞從事物業(yè)開發(fā)及銷售、房地產(chǎn)投資，包括土地或物業(yè)交易及租賃。公司控股股東包括HXInvestments、Golden Spring和羌先生。HX Investments是HX家族信托的受托人，Golden Spring是DBC家族信托和DBL家族信托的受托人，羌先生為HX Investments、Golden Spring各自的唯一董事及股東。

 

　　據(jù)了解，羌先生全名羌毅，39歲，VIMG創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事會主席、首席執(zhí)行官兼聯(lián)席公司秘書。主要負(fù)責(zé)監(jiān)督并領(lǐng)導(dǎo)集團的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)發(fā)展、管理及運營。于澳大利亞房地產(chǎn)行業(yè)擁有逾14年經(jīng)驗。在成立VIMG之前，羌毅曾任Austar集團旗下一間公司的董事總經(jīng)理。彼其后透過不同項目實體參與多個物業(yè)開發(fā)項目，并于2011年創(chuàng)立VIMG。

 

　　在物業(yè)開發(fā)業(yè)務(wù)方面，VIMG開發(fā)住宅或零售單位供出售，并集中于悉尼、墨爾本及布里斯班等澳大利亞首府城市。于往績記錄期間，VIMG有九個物業(yè)開發(fā)項目，于估值日期，其中四個項目已竣工、出售及交付，五個項目仍持作物業(yè)開發(fā)土地儲備，總樓面面積為44,476平方米，包括已出售但未交付的已竣工物業(yè)為3,535平方米；可供出售的已竣工物業(yè)為1,263平方米；開發(fā)中物業(yè)為28,827平方米；及持作未來開發(fā)物業(yè)為10,851平方米。

 

　　在房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)方面，VIMG收購及持有用于交易、租賃或資本增值的住宅、工商或農(nóng)業(yè)土地或物業(yè)。于往績記錄期間，VIMG有九個投資項目，于估值日期，其中五塊土地/物業(yè)已出售、四塊土地/物業(yè)仍然由公司持有。公司持有的四塊土地/物業(yè)包括一塊綜合用地、一棟寫字樓及兩個工業(yè)設(shè)施，總地盤面積約為11,280萬平方米。

 

　　從行業(yè)角度來看，澳大利亞房地產(chǎn)市場的歷史性增長始于2011年，低利率及現(xiàn)金利率環(huán)境有利于投資者及業(yè)主進入房地產(chǎn)市場。澳大利亞的房地產(chǎn)市場在2020年至2021年間迅速復(fù)蘇。目前，房屋庫存不足、物業(yè)價格水平偏高和不斷提高的現(xiàn)金利率目標(biāo)（目前2.85%）是阻礙準(zhǔn)買家的最大障礙。

 

　　于2022年8月31日，澳大利亞證券交易所房地產(chǎn)類別項下上市公司共有76家，而該76家上市公司的收益總額占2022年的估計市場規(guī)模少于1%。VIMG在多個方面與其他行業(yè)參與者競爭，包括收購?fù)恋鼗蛭飿I(yè)的能力、財務(wù)資源、價格、物業(yè)質(zhì)量及其他方面。

 

　　從客戶角度來看，VIMG的客戶群主要包括來自澳大利亞及海外國家包括馬來西亞和中國等地的個人購房者、改善型購房者/投資者及公司投資者。于2020年、2021年及2022年，VIMG五大客戶貢獻的收入分別為11.6百萬澳元、18.6百萬澳元及80.6百萬澳元，占公司總收入的14.5%、42.0%及94.0%，而來自公司最大客戶的收入分別為2.7百萬澳元、11.8百萬澳元及45.0百萬澳元，占總收入的3.3%、26.6%及52.5%。

 

　　根據(jù)招股書，在過去的2020財年、2021財年和2022財年(財政年結(jié)日為6月30日)，VIMG的營業(yè)收入分別為8,036.2萬澳元、4,436.5萬澳元和8,577.9萬澳元，相應(yīng)的凈利潤分別為760.0萬澳元、2,817.1萬澳元和1,805.1萬澳元。

 

　　2021年收入減少主要因為物業(yè)開發(fā)收入減少，這主要由于2021財年交付的樓面面積減少，原因有COVID-19疫情爆發(fā)的負(fù)面影響導(dǎo)致多名買家未能完成交易、公司的物業(yè)開發(fā)項目建造及交付時間表所致。

 

　　2022年收入增加主要由于向獨立第三方出售OakleighSouth及KempsCreek(MamreRoadLand)的土地產(chǎn)生收入78.5百萬澳元。該增加部分被2022財年物業(yè)開發(fā)收入減少38.0百萬澳元所抵銷，原因為公司大部分已竣工公寓已于2022年前出售及交付、公司僅于2022財年出售ThePeak的剩余存貨，而新物業(yè)開發(fā)項目（即Parkside及Sunnybank）仍然在建，導(dǎo)致2022財年交付的樓面面積及物業(yè)開發(fā)收入均有所減少。

 

　　數(shù)據(jù)顯示，2022財年經(jīng)營活動所用現(xiàn)金凈額為1140萬澳元，主要反映營運資金變動前的經(jīng)營利潤710萬澳元，已就所收利息260萬澳元、營運資金減少1970萬澳元及稅項付款140萬澳元作出調(diào)整。

 

　　于往績記錄期間，VIMG維持大量借款以為經(jīng)營提供資金，且公司預(yù)期后期繼續(xù)維持大量借款。于2020年、2021年及2022年6月30日，VIMG的未償還借款總額分別為2.77億澳元、2.47億澳元及3.5億澳元，而于同期，公司的凈資產(chǎn)負(fù)債比率分別為600.9%、2,088.1%及668.8%。