大公房產(chǎn)訊   近日，央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》（下文簡(jiǎn)稱《通知》），并將會(huì)與國(guó)資委召集部分民營(yíng)、國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)和主要商業(yè)銀行召開座談會(huì)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)按照市場(chǎng)化原則加大房地產(chǎn)項(xiàng)目兼并收購(gòu)、金融機(jī)構(gòu)提供兼并收購(gòu)的金融服務(wù)，助力化解風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)出清。

 

　　《通知》主要包括，穩(wěn)妥有序開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)、加大債券融資支持力度、積極提供并購(gòu)融資顧問服務(wù)、提高并購(gòu)服務(wù)效率、做好風(fēng)險(xiǎn)管理，以及建立報(bào)告制度和宣傳機(jī)制。

 

　　具體來看，《通知》強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要穩(wěn)妥有序開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，按照依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，穩(wěn)妥有序地開展房地產(chǎn)項(xiàng)目的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)一些出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

 

　　《通知》還要求，要加大債券融資支持力度，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具，募集資金用于重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目的兼并收購(gòu)。12月10日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)舉行房地產(chǎn)企業(yè)代表座談會(huì)，會(huì)議表示，將優(yōu)先支持符合房地產(chǎn)調(diào)控政策的企業(yè)注冊(cè)債務(wù)融資工具用于并購(gòu)項(xiàng)目或已售在建項(xiàng)目建設(shè)。據(jù)悉，12月5日，碧桂園宣布擬向交易所申請(qǐng)發(fā)行供應(yīng)鏈ABS產(chǎn)品，次日，龍光集團(tuán)也宣布近期啟動(dòng)CMBS、供應(yīng)鏈ABS等資產(chǎn)支持類證券化產(chǎn)品的發(fā)行工作。招商蛇口等企業(yè)近期計(jì)劃在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具，募集資金用于房地產(chǎn)項(xiàng)目的兼并收購(gòu)。

 

　　另外，《通知》在并購(gòu)融資顧問服務(wù)方面，也鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮客戶和網(wǎng)絡(luò)的渠道優(yōu)勢(shì)，整合信貸、投行、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)資源，提供融資顧問服務(wù)，加強(qiáng)與證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等第三方機(jī)構(gòu)的合作，匹配并購(gòu)雙方的需求，提升并購(gòu)成功率。

 

　　《通知》還要求，加快重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目并購(gòu)貸款的審批流程，提升全流程的服務(wù)效率；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)可控的項(xiàng)目，可以提前啟動(dòng)盡職調(diào)查、信貸審查；配合并購(gòu)雙方推動(dòng)地方政府優(yōu)化被收購(gòu)房地產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)售資金管理，加快權(quán)證辦理等支持措施，從而為并購(gòu)融資營(yíng)造良好環(huán)境。

 

　　《通知》強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，機(jī)構(gòu)要按照穿透原則評(píng)估項(xiàng)目的合規(guī)性，同時(shí)要嚴(yán)格遵守房地產(chǎn)開發(fā)貸款的監(jiān)管要求，加強(qiáng)并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制和貸后管理，做好資金的用途監(jiān)控。

 

　　《通知》還表示，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要建立重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目并購(gòu)貸款的報(bào)告制度，按月向人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告開展并購(gòu)金融服務(wù)的情況、存在的問題和建議，積極配合并購(gòu)雙方披露項(xiàng)目并購(gòu)和金融支持的信息等。

 

　　就《通知》提出的內(nèi)容與改革，易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，并購(gòu)方面的銀行貸款及相關(guān)債券等明顯會(huì)發(fā)力，同時(shí)，此類并購(gòu)將重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)一些出險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，其對(duì)象應(yīng)為項(xiàng)目而非企業(yè)股權(quán)。其目的是為了化解困難房企的項(xiàng)目，包括可能會(huì)出現(xiàn)爛尾的住房項(xiàng)目等，與收購(gòu)企業(yè)股權(quán)等沒有關(guān)系，是經(jīng)營(yíng)層面的范疇。

 

　　嚴(yán)躍進(jìn)還表示，此次收并購(gòu)采用的金融模式，說明當(dāng)前房貸、發(fā)債、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化、收并購(gòu)等政策的放松。類似政策的出現(xiàn)，一方面給部分機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供更多金融支持和寬松環(huán)境，有助于借并購(gòu)實(shí)現(xiàn)更好的項(xiàng)目擴(kuò)展。另一方面，有助于增加部分企業(yè)項(xiàng)目去化，加快資金回籠，防范房企經(jīng)營(yíng)問題擴(kuò)大。而類似政策循序漸進(jìn)，和化解當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)，也是各類金融機(jī)構(gòu)和房企所需要積極關(guān)注的內(nèi)容。