回顧2024年，香港銀行業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境中繼續(xù)展現(xiàn)穩(wěn)健增長的韌性。資產(chǎn)規(guī)模較去年初增長3.8%至28.32萬億元、增速創(chuàng)近三年新高。其中，貸款總額較去年初下降2.79%，但減幅較2023年的3.59%明顯收窄；債券投資規(guī)模（含存款證）大增14.7%，達7.77萬億元。負債方面，客戶存款總額按年增長7.09%至17.37萬億元，連續(xù)三個季度環(huán)比上升。值得留意的是，低息存款扭轉(zhuǎn)過去兩年下行趨勢，實現(xiàn)6.07%的年度增長，而定期存款增速則從2023年超過20%增速高位回落至7.85%。

　　非利息收入快速上升

　　受美聯(lián)儲減息周期影響，香港本地銀行去年3次下調(diào)最優(yōu)惠利率，累計減幅0.625厘。2024年第三季度末香港零售銀行淨(jìng)息差（NIM）溫和收窄至1.5%，淨(jìng)利息收入（NII）按年減少6.7%。但非利息收入保持快速增長，主要受兩大因素帶動：一是交易性業(yè)務(wù)收入大增，2024年香港銀行結(jié)構(gòu)性提高用作交易用途的金融資產(chǎn)規(guī)模，通過提升交易業(yè)務(wù)收入彌補NII下降。前三季度，香港零售銀行用作交易的投資收入按年增長112.1%，推動零售銀行稅前經(jīng)營利潤增長10.8個百分點，是對經(jīng)營利潤的最大貢獻項。二是香港資本市場交投活躍度提升，財富管理、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)發(fā)展促進銀行中間業(yè)務(wù)收入高增長。

　　截至2024年末，香港所有認可機構(gòu)不良貸款率為1.96%，較去年初微升0.39個百分點，較第三季峰值回落。內(nèi)地相關(guān)貸款不良率降至2.38%，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。此外，香港銀行業(yè)核心資本充足率（CET1）達17.9%，一級資本比率和總資本比率分別為19.9%和21.8%，為全球最高水平之一，為抵御潛在風(fēng)險提供充足緩沖。

　　內(nèi)地和香港財政政策積極支持經(jīng)濟增長，在美聯(lián)儲延續(xù)減息背景下，香港銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模有望繼續(xù)保持溫和增長。但“特朗普2.0”關(guān)稅政策或影響香港轉(zhuǎn)口貿(mào)易活躍度，疊加高關(guān)稅抬升美國通脹，影響美聯(lián)儲減息幅度和節(jié)奏，本地信貸需求回暖具挑戰(zhàn)和不確定性，債券投資資產(chǎn)增長預(yù)計仍是香港銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長的重要動力。今年香港資本市場有望延續(xù)趨勢回暖，香港與內(nèi)地及東南亞、中東市場的互聯(lián)互通深化，也有助提升香港資本市場吸引力，促進香港財富管理、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)發(fā)展和鞏固香港國際金融中心地位，帶動香港銀行非利息收入保持增長，預(yù)計繼續(xù)成為業(yè)界盈利增長的主要動能。

　　香港銀行業(yè)憑借多元化的業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)，審慎的風(fēng)控能力和堅實的資本基礎(chǔ)，今年有望實現(xiàn)資產(chǎn)和盈利的延續(xù)穩(wěn)健增長。在政策支持與市場活力雙輪驅(qū)動下，香港銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新料可迎來廣闊空間，進一步強化香港作為全球金融樞紐的角色。

　?。ㄖ袊ど蹄y行（亞洲）東南亞研究中心）