周二港股遭遇兩大負面消息沖擊：全球電動車龍頭配股集資高達430億元，納指大跌2.6%，不過市場先跌后回升，更一度出現(xiàn)倒升，港股的表現(xiàn)顯示市底不俗。雖然如此，部分強勢股紛紛跌破10日線，走勢仍然整固為主。港股已進入年報發(fā)布期，可關(guān)注業(yè)績可能性超預(yù)期的個股，其中包括地區(qū)性（廣州、深圳）的教培龍頭、中醫(yī)診斷和生物創(chuàng)新藥龍頭等。

　　港股在上周五急回近800點后，周一和周二表現(xiàn)靠穩(wěn)，隨著全國兩會即將召開，市場氣氛趨向觀望，但美股的暴跌和焦點股的抽水，令樹欲靜而風不止。只是恒指從1月低點18671點急升至上周的24076點，在近一個半月時間內(nèi)累積升幅高達5400點，升勢過急難免引來回吐壓力。以往年“兩會”港股表現(xiàn)不溫不火的特點，正好讓大市有時間調(diào)整。盤面所見，部分細價強勢股已回落至20天均線以下，但大價強勢股才剛剛失守10天線，技術(shù)上還有進一步的下調(diào)壓力。

　　行業(yè)方面，過去幾個星期升幅驚人的機器人、AI（人工智能）等科技類主題開始震蕩回調(diào)。外圍方面，美國發(fā)出進一步加征關(guān)稅的威脅，全球貿(mào)易摩擦增加，全球經(jīng)濟增長不確定性提升。雖然中國經(jīng)濟也會受到?jīng)_擊，但從近期發(fā)布的一些月度數(shù)據(jù)來看，比如制造業(yè)指數(shù)、內(nèi)房銷售等，顯示國內(nèi)經(jīng)濟已出現(xiàn)平穩(wěn)回升的跡象，若“兩會”再有政策加持，相信將提振投資者對中國經(jīng)濟基本面的信心。

　　中長線布局AI產(chǎn)業(yè)鏈板塊

　　今年“兩會”可以關(guān)注供需兩端的結(jié)構(gòu)性政策：需求側(cè)重點關(guān)注以舊換新加力擴圍、中低收入群體增收減負、提高養(yǎng)老金、提高醫(yī)保補助、提高生育補貼等潛在政策方向；供給側(cè)政策則有望推動部分產(chǎn)能錯配的舊經(jīng)濟行業(yè)出清，另一方面有望支持AI+引領(lǐng)的新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展。其中鋼鐵、光伏可能是受益供給側(cè)政策的兩個行業(yè)。

　　整體而言，短期留意績優(yōu)股，中長期繼續(xù)留意AI產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整帶來的機會，特別是跟云相關(guān)的細分行業(yè)龍頭，以及數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商等，若相關(guān)個股調(diào)整至20至50天平均線，可考慮分階段吸納。