去年本港銀行提速三次減最優(yōu)惠利率（P）后，置業(yè)人士的供樓負(fù)擔(dān)減輕了多少？市場(chǎng)主要按息為H+1.3厘，以封頂息率P-1.75厘（細(xì)P）計(jì)，最優(yōu)惠利率（P）由去年5.875厘逐步降至現(xiàn)為5.25厘，按息由4.125厘降至3.5厘，息率共減0.625厘，以目前平均新批按揭額約450萬(wàn)元、30年還款期為例，每月供款已累減1602元，減幅達(dá)7.3%?，F(xiàn)時(shí)按息主要是3.5厘，此水平已明顯低于30年平均按息4.09厘，今年減息周期延續(xù)，息率走勢(shì)將會(huì)如何？

　　至于美息方面，2024年美國(guó)共減息1厘，今年減息步伐或?qū)p速，但減息周期或延續(xù)至2027年。由于市場(chǎng)普遍認(rèn)為美國(guó)新總統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)政策或令通脹回落速度受阻，今年美國(guó)減息步伐或放慢。然而，美國(guó)經(jīng)過(guò)對(duì)上激進(jìn)加息期后，現(xiàn)時(shí)美息處于減息期初段仍處高水平，若高息持續(xù)將影響經(jīng)濟(jì)，預(yù)料美國(guó)減息期仍會(huì)持續(xù)，美息仍需進(jìn)行向下調(diào)整，但減息步伐受通脹走勢(shì)、就業(yè)及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化而影響，今年美國(guó)進(jìn)一步減息幅度料介乎0.5至1厘，美息將回落至3厘多水平。

　　港息方面，基于本港對(duì)上一次加息周期（2022至2023年）港P加幅明顯少于美息，美息加5.25厘，港P僅加0.875厘，故此是次減息周期港P減幅將會(huì)少于美息；簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，即是P加息時(shí)加不多，減息時(shí)同樣減不多，是次港P不會(huì)在美國(guó)每次減息均會(huì)下調(diào)。銀行去年提速減P累計(jì)達(dá)0.625厘后，預(yù)期今年P(guān)減幅尚余0.25厘，今年美國(guó)將繼續(xù)減息，而港P將會(huì)進(jìn)一步下調(diào)0.25厘后完成減息周期，屆時(shí)港按息將減至3.25厘。

　　按揭利率將跟隨下移

　　港P完成減息周期之后，接下來(lái)本港按息會(huì)否進(jìn)一步回落，將視乎拆息回落幅度。按照現(xiàn)時(shí)H按封頂息率水平，1個(gè)月拆息需跌至低于2.2厘，按息方可跌穿封頂息率而下降，最近拆息開(kāi)始回落至近4厘水平，但與2.2厘仍有較大距離。若今年拆息能逐步回落，銀行資金成本降低或可推動(dòng)銀行下調(diào)按揭計(jì)劃息率，令市場(chǎng)按息進(jìn)一步下跌。

　　在對(duì)上一次加息周期，實(shí)際按息加幅共2.625厘，當(dāng)中不只因?yàn)殂y行加P，而是結(jié)合拆息上升，以及銀行上調(diào)按揭計(jì)劃息率，故此今年整體按息變化亦會(huì)因應(yīng)幾方面，包括P減幅、拆息回落走勢(shì)，以及銀行按揭計(jì)劃息率變化而出現(xiàn)調(diào)整。

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